杠杆率高达2000%的对冲基金引起欧盟监管机构的注意
欧洲监管机构正在密切关注一批持有抵押债券的对冲基金，这些基金的平均总杠杆超过了2000%，头寸如此之大，有可能影响市场。
欧洲证券和市场管理局(European Securities and Markets Authority，ESMA)周二发布的一份关于杠杆式另类投资基金风险的报告显示，这些基金主要是上涨市场中的买家，在低迷时期的卖家。这种交易方式往往会加剧市场波动，可能会增加不稳定因素。
监管机构说，该群体在当地抵押贷款支持票据市场的交易量中占比高达15%，但没有指明是哪些司法管辖区或具体的基金。报告补充说，在最近的压力事件中，包括疫情和俄罗斯入侵乌克兰，他们的份额一直保持稳定。
"对冲基金的杠杆率仍非常高，这可能构成对市场影响的风险。" ESMA在对更广泛对冲基金行业的评估中表示。该监管机构表示，尽管如此，大多数基金仍有能力降低风险，它们拥有足够的现金水平，可以应付潜在的追加保证金要求，从而在抛售期间限制风险。
对冲基金在欧洲和美国受到了越来越严格的审查，部分原因在于流行的杠杆基础交易，这种交易在4年前几乎摧毁了美国国债市场。两年后，由杠杆养老基金策略引发的英国市场动荡，也让监管机构对流动性风险高度敏感。
ESMA的审查样本仅包括130家对冲基金，因为大多数对冲基金既没有大量杠杆，也不够大，资产不足5亿欧元(5.42亿美元)。
然而，这些基金都是杠杆率最高的另类投资基金，承诺的中位数超过500%。报告显示，约十分之一的基金杠杆率超过2048%。
另外，ESMA表示，鉴于对美国基准交易的审查，它正在监测欧盟对冲基金对国债期货的敞口。该策略利用了与同一证券相关的债券和期货之间的价格差异。
尽管英国央行此前曾强调，对冲基金在美国国债期货中建立了大量头寸，但欧洲监管机构表示，没有发现去年风险敞口增加的证据。
在周三的另一份报告中，ESMA表示，市场仍将非常敏感，尤其是对长期利率走高、宏观金融前景和地缘政治风险的影响。该机构警告称，鉴于股票、债券和加密货币市场的流动性脆弱，出现回调的风险很高，并强调了在下跌的市场中对房地产基金资产估值的特别担忧。
