全球关键矿产竞争升温——稀土股票飙升
关键矿产作为地缘政治竞争的新领域的出现，恰逢美国上市的稀土矿业股票令人眼花缭乱的上涨。
尽管最近几周涨幅有所收窄，但Critical Metals的股价在过去三个月中上涨了241%，而NioCorp Developments、Energy Fuels和Idaho Strategic Resources的股价在同一时期均飙升了100%以上。
今年迄今为止，这些惊人的涨幅更为显著。Energy Fuels的股价在今年前10个月上涨了两倍，而NioCorp Developments的股价几乎上涨了四倍。
稀土已成为世界上最大的两个经济体美国和中国之间持续的地缘政治竞争中的关键筹码。
Critical Metals的首席执行官托尼·塞奇（Tony Sage）在格陵兰岛南部拥有世界上最大的稀土矿床之一，他将美国上市的稀土矿商的上涨描述为重大市场繁荣的证据。
“我是这样说的，我的意思是，已经有过四次大繁荣。19世纪有黄金繁荣，20世纪有石油繁荣，21世纪初有科技繁荣——现在有稀土繁荣。”塞奇在电话中告诉CNBC。
“但稀土繁荣是未来。它将为上述所有领域提供动力。”
稀土是指元素周期表上的17种元素，它们的原子结构赋予它们特殊的磁性。这些材料是从智能手机等日常电子产品到电动汽车和军事装备等众多现代技术的重要组成部分。
中国几乎垄断了稀土，最近威胁要扩大对这些元素的出口管制，以进一步利用其在供应链中的主导地位。然而，在美国总统唐纳德·特朗普和中国领导人习近平主席上周四在韩国举行面对面会晤后，北京同意将10月9日的出口管制推迟一年。
美国上市的稀土股票因这一消息而上涨，尽管分析师对表面上的贸易休战能否提供长期缓解持怀疑态度。
“就像所有的繁荣时期一样，有很多石油公司找不到石油，有很多黄金公司找不到黄金。我相信也会有很多稀土公司无法成功——因为当出现繁荣时，就会有炒作。当有炒作时，就会有过度投资。”Critical Metals的塞奇说。
“它不是直线上升的。它是一条曲折的线，但如果你在正确的地方有正确的项目，并且有正确的合作伙伴，趋势就是正确的。”他补充道。
*“一个更大、更长的超级周期”*
澳大利亚稀土勘探公司New Frontier Minerals的高级技术顾问凯文·达斯（Kevin Das）同意塞奇对稀土市场繁荣的描述，同时也承认股价可能会回落。
“人们说我们正处于一个更大的超级周期的上升趋势中，一些背后的证据是商品价格低迷了一段时间，投资不足。现在，随着人工智能的出现……我们将看到一个更大、更长的超级周期。”达斯在电话中告诉CNBC。
达斯将拜登政府对清洁能源项目的支持（这与锂相关股票的上涨同时发生）与特朗普政府对稀土的支持进行了类比。
“在特朗普执政的过去9到10个月里，他谈到了吞并格陵兰岛，谈到了与乌克兰达成稀土交易，然后真正关键的是与MP Materials的股权交易。”达斯说。
“所以，我认为未来两到三年的前景将非常可观。”他补充道。
然而，并非所有人都对稀土相关股票的前景如此乐观。
Rystad Energy的供应链研究主管奥登·马丁森（Audun Martinsen）表示，最近股价的飙升反映了地缘政治紧张局势、战略政策支持和投机势头的综合作用。
“稀土显然已经成为全球工业战略的核心，对国防、电动汽车和清洁能源至关重要，但这看起来更像是结构性转变的早期阶段，而不是成熟的‘第四次繁荣’。”马丁森在电子邮件中告诉CNBC。
“我们正在从通过进口‘填补缺口’的理念转变为在国内或地区‘开采缺口’。”他继续说道，“前方将是一条漫长、昂贵且崎岖的道路，因为要完全控制充足、具有成本效益的资源和元素多样性是很复杂的。”
*清洁能源转型*
哥伦比亚大学的气候经济学家格诺特·瓦格纳（Gernot Wagner）表示，随着全球为确保关键矿产供应的竞争加剧，有两个明显的因素在起作用——一个是结构性的，另一个是政治性的。
“结构性因素：尽管可能有任何政治企图阻止或破坏事情的发展，但清洁能源转型正在发生——而且正在加速——是的，它依赖于一些关键矿产，其价格必然会上涨。”瓦格纳在电子邮件中告诉CNBC。
例如，中国是许多这些矿产的低成本供应商，瓦格纳说，并指出这个亚洲巨头在矿产方面的主导地位绝非偶然。
“北京多年来一直在大力投资绿色产业政策，专注于完整的综合供应链。这就是政治因素进入的地方。”瓦格纳说。
“一些将供应链转移到国内的尝试出于国家安全和其他原因是非常合理的，这些尝试将提高美国矿业公司的价格和库存。当然，我们所看到的一些情况仅仅是当前的政治因素或不稳定的贸易战之类的情况。”他补充道。
